В этом году году пороги достаточности увеличивали уже два раза. И если первое увеличение – рядовое – на 10%, то во второй раз увеличение составило почти 79%. Почему это произошло, и что делать дальше, разбираемся в материале.
ПМД: для чего он нужен
В Казахстане вкладчики ЕНПФ могут досрочно снять часть пенсионных накоплений – на покупку жилья, оплату лечения или передачу в доверительное управление. Но снять все нельзя: на счете должна остаться минимальная сумма. Эта сумма и есть порог минимальной достаточности – минимум, которого, по расчетам фонда, хватит для получения пенсионных выплат не ниже минимальной пенсии по достижении пенсионного возраста. Только то, что сверху этого порога, считается излишком и доступно для снятия.
В декабре 2025 ЕНПФ провел плановое ежегодное обновление: пороги выросли в среднем на 10%, что соответствует уровню инфляции. Например, для 20-летнего вкладчика порог поднялся с 3,26 млн тенге до 3,72 млн, для 60-летнего – до 10,7 млн тенге. Сама методика расчета, при этом, не менялась.
Однако 21 мая 2026 года премьер-министр Олжас Бектенов подписал постановление №422, которым утвердил совершенно новую методику расчета ПМД. И уже 6 июня 2026 года ЕНПФ опубликовал пересчитанные по ней пороги.
Это второе повышение за год, но несравнимо более серьезное: пороги выросли на 79% и более – в зависимости от возраста. Для 20-летних – с 3,72 млн до 6,6 млн тенге. Для людей предпенсионного возраста более чем вдвое, для 62-летних порог теперь составляет 23,5 млн тенге.
При новой методике расчета, отталкиваются не от прожиточного минимума, а от приведенной стоимости будущих пенсионных выплат с учетом демографии, ожидаемой доходности активов и индексации.
Технически это называется методом приведенной стоимости. Берутся все будущие пенсионные выплаты на десятки лет вперед, дисконтируются (пересчитываются в сегодняшние деньги с учетом инфляции и доходности) и складываются. Дополнительно закладываются демографические данные, а точнее то, что казахстанцы в среднем живут дольше, чем раньше, и пенсию придется платить дольше.
Проще говоря, раньше государство смотрело, сколько нужно сейчас, а теперь смотрит, сколько нужно накопить, чтобы нормально выплачивать в будущем. Пороги по этой логике – объективно выше.
Сколько нужно зарабатывать, чтобы достичь порога
Работник отчисляет в ЕНПФ 10% от зарплаты каждый месяц. Деньги в фонде инвестируются, историческая доходность ЕНПФ примерно 8% годовых в тенге (это усредненная цифра, в разные годы она разная). Давайте посчитаем, сколько нужно зарабатывать, чтобы накопить нужную сумму.
Для 20 лет порог составляет 6,6 млн тенге. Человек только начал работать, накоплений почти нет, так что это вопрос, скорее, теоретический. С нуля до 6,6 млн при 10% взносе и 8% доходности нужно примерно 15-16 лет стабильных отчислений при зарплате около 150.000 тенге в месяц. При зарплате 300.000 – около 9 лет.
Для 30 лет порог составляет около 9,75 млн тенге. Чтобы уже сейчас иметь эту сумму на счете, нужно с 20 лет зарабатывать около 450.000–500.000 тенге в месяц.
Среднемесячная номинальная заработная плата в Казахстане (без учета малых предприятий, занимающихся предпринимательской деятельностью) за IV квартал 2025 года составила 473 158 тенге.
Мы что-то знали, но не поняли сразу
Когда стало известно, что пороги будут резко повышены, в конце 2025 года поднялась волна заявлений на снятие излишков со счета.
С 1 января 2021 года по 31 декабря 2025 года было исполнено 4.278.552 заявления на единовременные пенсионные выплаты для улучшения жилищных условий и оплаты лечения. По состоянию на начало 2025 года было исполнено 2,5 млн заявлений на сумму 4,33 трлн тенге. То есть, за один только 2025 год добавилось еще около 1,78 млн заявлений, что подтверждает масштаб ажиотажа перед повышением порогов – люди торопились снять деньги по старым, более низким, порогам, пока окно возможности не закрылось.
Как снимали деньги
Официально разрешенных целей три: улучшение жилищных условий, оплата лечения и передача в доверительное управление. В 2024 году 98,4% всех заявлений на лечение приходилось на стоматологические услуги. На офтальмологию – около 2,5% заявлений, на лечение орфанных заболеваний, реконструктивные операции и радиохирургию – менее 1%.
На практике, медицинский канал был почти полностью монополизирован стоматологиями. АФМ (финансовая разведка) выявила пять преступных групп, которые создали более 30 фиктивных стоматологических клиник в Атырау, Астане, Алматы, Шымкенте, Актау и других городах. Клиники существовали только на бумаге, никакого лечения не проводилось, а руководители не имели медицинского образования. Схема работала так: человек оформлял заявку на лечение, организаторы делали фиктивные документы, деньги выводились через дропперов. За услугу мошенники брали от 10% до 20% суммы снятия. Всего через эту схему из ЕНПФ было выведено около 200–220 млрд тенге. С 15 сентября 2025 года прием заявок на стоматологию через ЕНПФ был приостановлен. Арестованы 11 человек, под следствием – 42 клиники. Возврат стоматологического лечения в список разрешенных целей Минздрав не планирует. Прямо сейчас идет разработка онлайн-формата с усиленным контролем, который обещают внедрить до конца 2026 года.
На что можно потратить пенсионные излишки сейчас
Законодательство строго ограничивает целевое использование средств ЕНПФ. Деньги можно направить на:
Улучшение жилищных условий: покупка квартиры (как в новостройках, так и на вторичном рынке), выкуп частного дома или приобретение земельного участка под индивидуальное жилищное строительство (ИЖС).
Ипотечные операции: использование денег в качестве первоначального взноса, а также полное или частичное досрочное погашение уже действующего займа в любом банке.
Аренду: оплата аренды недвижимости с последующим выкупом у застройщика или фонда.
Депозиты в Отбасы банке: перевод излишков на специальный вклад для дальнейшего накопления.
Лечение: оплата дорогостоящих медицинских услуг и лечения, не покрываемых ОСМС.
Передача в частное управление: перевод излишков в доверительное управление управляющим инвестиционным портфелем (УИП) для самостоятельного инвестирования на фондовом рынке через фонды.
