Поколение X, миллениалы и зуммеры не так уж и отличаются между собой, когда речь заходит об их будущем, точнее – о пенсионных накоплениях. На какие деньги будут жить люди, рожденные после 1975 года, разбираемся в материале.
Ужесточение условий жизни
Экономика Казахстана переживает не лучшие времена. С этого года произошло повышение ставки налога на добавленную стоимость (НДС) и снижение порога обязательной регистрации по НДС. Базовая процентная ставка сохраняется Национальным банком Казахстана на уровне 18%, в продолжении жесткой денежно-кредитной политики по сдерживанию инфляции, которая в январе 2026 года составила 12,2% (в декабре 2025 года – 12,3%).
Параллельно с этим, давление оказывают как глобальная экономическая нестабильность, так и рост цен. Люди все больше тревожатся из-за финансовых вопросов.
Но есть и интересное следствие – в связи с этим, миллениалы и поколение Z начали активнее интересоваться управлением личных финансов и созданием той самой “финансовой подушки безопасности”. Их страшит не только настоящее, но и будущее – все, что связано с пенсией, которая будет разительно отличаться от той, что сегодня получают их родители или старшее поколение.
Каким поколениям не повезло
Для начала разберемся, кто есть кто. Нас интересуют три поколения – частично поколение X (1967-1980), поколение Y (они же миллениалы – с 1980 по 2000) и поколение Z (зуммеры – с 2000) – именно этих людей касаются будущие пенсионные изменения.
Доход миллениалов и зуммеров сегодня ниже, чем в том же возрасте был у поколения Х (не забываем про инфляции), а потому и материальное состояние и пенсионные выплаты – скромнее.
И это не только в Казахстане. В Великобритании миллениалы зарабатывают на 4% меньше, чем X‑еры в том же возрасте, а в США показатели ниже на 20%.
По данным Resolution Foundation, в восьми развитых странах молодые работники имеют меньшую зарплату, чем предыдущие поколения.
Теперь про положение с пенсиями. Они не только потеряют одну из своих частей, но и отодвинуться во времени.
Пенсионный возраст в Казахстане ежегодно растет. Еще в 2018 году для женщин он составлял 58,5 лет, а для мужчин – 63 года. В 2026 году мужчины в Казахстане выходят на пенсию в 63 года, а женщины – в 61 год. Пенсионный возраст для женщин был заморожен на уровне 61 года до 2028 года. Начиная с 2028 года, он будет постепенно увеличиваться, достигнув 63 лет к 2031 году.
С каждым годом население будет уходить на пенсию позже, молодым людям будет сложнее занять руководящие позиции. Тем более, что большинство граждан не планируют уходить с работы по достижении пенсионного возраста из-за невозможности полноценно прожить на пенсию.
Согласно последним прогнозам ООН, в течение следующих 25 лет число людей в возрасте 65 лет и старше вырастет почти в 2 раза, от 857 млн до 1578 млн в 2050 году. Снижение уровня рождаемости замедляет рост населения трудоспособного возраста, и к середине века на каждые 100 человек в возрасте от 15 до 64 лет будет приходиться 26 человек старше 65 лет. В настоящее время их численность составляет 16 человек.
Особенности пенсионной системы Казахстана
Казахстанская пенсионная система превосходит Китай, США и многие развитые страны по устойчивости и регуляции. Однако по размеру выплат и достаточности пенсий пока отстает от лидеров.
В Казахстане – многоуровневая пенсионная система, которую реформировали в 1998 году. Раньше она базировалась на солидарности поколений, сейчас сочетает в себе элементы накопительной и распределительной моделей.
Выплаты формируются из трех составляющих:
выплаты за счет государственного бюджета (базовые выплаты);
выплаты из обязательных накоплений (10% взносы работников (ОПВ) и 5% профессиональные взносы от работодателей (ОППВ));
выплаты из ЕНПФ на основе добровольных накопительных взносов (ДПВ).
К 2040 году планируется полностью перейти к начислению накоплений второго и третьего уровней.
По состоянию на декабрь 2025 года средняя пенсия – 142.669 тенге. Если сравнить с доходами, то пенсионные отчисления у нынешних пенсионеров составляют примерно 35% от средней зарплаты (в третьем квартале 2025 год средняя зарплата составила 429.368 тенге). Но у миллениалов и следующих поколений все будет не так.
С 2028 года для всех рожденных после 1975 года солидарная часть будет полностью заменена на накопления от работодателя (до 5%). Поэтому их пенсии будут состоять в основном из сбережений и инвестиций.
По текущим темпам накоплений (без учета инвестиционного дохода), миллениал с доходом в 400.000 тенге и отчислениями 15 % (10% обязательные + 5% работодателя) может рассчитывать на 60.000-80.000 тенге в месяц. И это при условии хорошей рыночной доходности и долгосрочной дисциплины.
Что надо делать
Согласно исследованию Fidelity Investments, только 25% миллениалов продумали свой пенсионный план, а 75% даже не знают текущую сумму своих накоплений. При этом 66% боятся остаться без денег к пенсии.
Чтобы этого не произошло, необходимо уже сейчас плотно заняться своими накоплениями.
Жанар Таланова, финансовый консультант:
“Задуматься о пенсии нужно как можно раньше. Неважно, миллениал вы или зуммер. Говорят, что у рожденных после 1980 года не будет пенсии от государства. Это не совсем верное утверждение, речь идет о солидарной пенсии, которую сейчас получают наши родители и, в целом, старшее поколение. То есть те, у кого на 1 января 1998 года был стаж 6 месяцев и более могут рассчитывать на этот вид пенсии. Но мы все можем иметь ввиду базовую пенсию – она гарантирована всем казахстанцам. Ее размер зависит от стажа работы и размера прожиточного минимума. Максимальный размер – 120 % от ПМ – смогут получить люди, у которых будет 33 года и более стажа работы. Остальная пенсия будет рассчитываться из накоплений в ЕНПФ.
Я бы рекомендовала обратить внимание на добровольные пенсионные отчисления, а также рассмотреть пенсионный аннуитет. Кроме того, постепенно начать формировать свой личный пенсионный портфель, состоящий из различных финансовых инструментов, кому какие ближе – недвижимость, облигации, акции, создание бизнеса и т.п. Ну и, конечно же, – повышать финансовую грамотность, чтобы не только накопить, но и суметь сохранить и приумножить деньги”.
Куда инвестировать
Пенсионные накопления (ЕНПФ). Необходимо следить за своим счетом, подключить уведомления и, при возможности, делать добровольные взносы. Именно там собирается большая часть будущей пенсии.
Мультивалютный вклад. Поможет защититься от девальвации и держать часть накоплений в стабильных валютах.
Пенсионные накопительные продукты в страховых компаниях. Многие из них предлагают инвестиционный доход и гарантированную сумму к выходу на пенсию.
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Доступен через брокеров и дает возможность инвестировать в акции/облигации и получить налоговый вычет.
ETF и индексные фонды. Простая и надежная стратегия на долгий срок. Здесь – и автоматическая диверсификация, и рост вместе с рынком.
Недвижимость. Для сдачи в аренду или перепродажи. Можно копить на первый взнос, затем сдавать в аренду и гасить ипотеку. Можно покупать квартиру, улучшать ее и продавать дороже. Рассмотрите также офисные или складские помещения.
Облигации (в том числе государственные). Менее рискованные, чем акции, и при этом, дают стабильный доход.
Венчурные инвестиции / стартапы (только при наличии знаний и финансовой подушки). Высокий риск, но и потенциально высокий доход. Для такого инвестирования нужно быть готовым не только финансово, но и хорошо разбираться в этой области.
